Bij een variabel pensioen staat je uitkering niet vast: elk jaar wordt opnieuw berekend hoeveel pensioen je dat jaar ontvangt. In dit artikel leggen we uit welke factoren die jaarlijkse herrekening bepalen.
Het startpunt: de eerste uitkering
Op je pensioendatum wordt je kapitaal niet omgezet in een vaste uitkering, maar blijft het belegd. De eerste uitkering wordt berekend met een verwacht rendement (de projectierente). Omdat dat verwachte rendement hoger ligt dan de rente waarmee een vast pensioen rekent, is de startuitkering van een variabel pensioen doorgaans hoger.
De jaarlijkse herrekening
Elk jaar, meestal per 1 januari, wordt de uitkering opnieuw vastgesteld. Vier factoren bepalen de uitkomst:
- Het behaalde rendement. Presteren de beleggingen beter dan het verwachte rendement waarmee gerekend is, dan stijgt je uitkering. Blijven ze achter, dan daalt hij.
- De rente. De projectierente beweegt mee met de marktrente. Een hogere rente betekent, los van het rendement, een hogere herrekende uitkering.
- De levensverwachting. Stijgt de gemiddelde levensverwachting, dan moet het kapitaal over meer jaren worden uitgesmeerd en valt de uitkering iets lager uit.
- Het sterfteresultaat. Het kapitaal van deelnemers die overlijden wordt verdeeld over de overige deelnemers. Dat verhoogt je kapitaal, en daarmee je uitkering, elk jaar een beetje.
Daarnaast drukken de kosten van de verzekeraar en de beleggingskosten op het resultaat. Vergelijk die kosten dus mee als je aanbieders naast elkaar zet.
Demping van schommelingen
Veel aanbieders spreiden mee- en tegenvallers over meerdere jaren, zodat je uitkering niet in één keer hard daalt na een slecht beursjaar. Hoe die demping werkt verschilt per aanbieder; het is een van de punten waarop wij aanbieders voor je vergelijken.
Wat betekent dit in de praktijk?
Hoe de uitkering zich door de jaren heen kan ontwikkelen, zie je in wat een variabel pensioen oplevert, met echte cijfers van 2017 tot en met 2023. En twijfel je of de beweeglijkheid bij je past, lees dan wanneer een variabel pensioen geschikt voor je is.
